Журнал «Экономические стратегии», ключевое слово: «инвестиции»


Влияние денежно-кредитной политики на технологическое развитие экономики в долгосрочном аспекте

DOI: 10.33917/es-5.171.2020.136-143

Проводимая в настоящее время ЦБ РФ денежно-кредитная политика является отражением конъюнктуры на внешних рынках. Подходы регулятора должны, в частности, способствовать снижению зависимости денежно-кредитной политики от таких внешних факторов, как цены на нефть, внешние займы, доступ к внешним рынкам и др. При этом речь не идет о полной изоляции денежно-кредитной сферы РФ от представленных параметров и внешней среды. Требуется отказаться от тесной, автоматической связи с данными параметрами. Необходимо повысить устойчивость денежно-кредитной системы РФ и экономики в целом по отношению к внешним шокам. Это возможно осуществить с помощью более активного использования регулятором широкого арсенала имеющихся у него инструментов. К таковым относятся денежные и нормативно-регулятивные механизмы (процентные ставки, нормы резервирования, валютные позиции и др.), золотовалютные резервы, словесные интервенции и прочие, которые могут оказать стимулирующее воздействие на экономический рост и технологическое развитие России. Наблюдаемая сейчас высокая волатильность рубля максимально затрудняет предприятиям планирование и прогнозирование, тем самым делая невозможным нормальный ход инвестиционных процессов и расширенного воспроизводства. С целью использования денежных механизмов для стимулирования экономического роста и устранения негативных эффектов нынешней денежно-кредитной политики (в особенности проводимой с осени 2014 г.) необходим отход от инфляционного таргетирования и свободного плавания курса рубля. При этом очевидно потребуется отказаться от многих составляющих или тесно связанных с ними элементов (например, «денежного сжатия»). Помимо этого потребуются шаги по стабилизации валютного рынка, которые имели бы позитивные эффекты (падение волатильности, снижение инфляции и т.д.). В нынешних условиях, при ограничении доступа к внешним финансовым ресурсам, важно использовать механизмы формирования финансовых потоков на основе внутренних источников. Другими словами, денежная база должна формироваться за счет внутренних факторов и не зависеть от динамики цен на энергоносители. В прежние годы основной акцент в российской экономике делался на внешнюю сферу как на источник финансирования роста. Ограничение доступа к внешним дешевым финансовым ресурсам (из-за низких цен на нефть, санкций и т.д.), а также сохраняющаяся геополитическая напряженность в отношении России сокращают возможности реализации долгосрочных инвестиционных проектов в экономике. Это повышает актуальность национальных механизмов и источников формирования ресурсной базы (в том числе длинной), необходимых для рефинансирования ранее взятых кредитов, а также для осуществления структурных преобразований в российской экономике

Подходы к оценке вклада мировых финансовых центров в развитие устойчивых финансов

DOI: 10.33917/mic-6.89.2019.97-102

Финансовые центры создают мощный эффект кластеризации, концентрируя ряд взаимосвязанных финансовых операций – банковское дело, рынки капитала, инвестиции, страхование, профессиональные услуги (юриспруденция, бухгалтерия), а также регулирование. Тем самым они выступают драйвером продвижения принципов устойчивости в бизнес через организацию финансирования. Однако, в настоящее время этот стимулирующий потенциал используется недостаточно по причине отсутствия единого подхода к оценке их вклада в развитие устойчивых финансов. Разработка такого унифицированного подхода, позволит увеличить инвестиции в устойчивые финансы, оптимизировать их регулирование, а также повысит уровень информированности общественности о развитии устойчивой финансовой системы. Анализу опыта ведущих мировых финансовых центров по стимулированию развития устойчивых финансов посвящена статья.

Источники:

1. Кручинина Н.В. Международная экологическая политика: баланс интересов // СШАvКанада: экономика, политика, культура. 2019. № 5.С.85-97.

2. Худякова Л.С. Международное сотрудничество в развитии «зеленого» финансирования // Деньги и кредит. 2018. № 7. С. 10-18.

3.  An Initial Analytical Framework and Research Roadmap: Implications of Green Finance for the Cost of Capital, Employment, and Growth. In support of the G20 Green Finance Study Group. UNEP. 2016. 6 p. URL: http://unepinquiry.org/wp-content/uploads/2016/09/14_An_Initial_Analytical_Framework_and_Research_Roadmap.pdf.

4. Cournиde B., O. Denk and P. Hoeller. Finance and Inclusive Growth.  OECD Economic Policy Papers. 2015. № 14. 

5. Environmental, Social and Governance integration for Banks: A Guide to Starting Implementation. WWF. Geneva, Switzerland. 2014. 96 p.

6. Green Finance: A Bottom up Approach to Track Existing Flows. IFC. World Bank Group. Climate Business Department. 2016. 47 p. URL: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/70725d70-b14a-4ffd-8360-cb020258d40a/.

7. G20 Green Finance Synthesis Report. G20 GFSG. 15 July 2016. 35 p. URL: http://www.g20.utoronto.ca/2016/greenfinancesynthesis.pdf.

Исследовательская парадигма создания промышленного кластера: теория и практика

В научной статье представлена авторская позиция относительно формирования регионального промышленного кластера с базовым исследовательским центром ведущих вузов на примере Республики Татарстан. Выявлены  классификационные ряды источников проектного финансирования с обоснованием экономической целесообразности проекта.

Источники:

1. Жуковская И.В., Шинкевич М.В. Формирование и оценка кластеризации как катализатора инновационного развития экономики на мезоуровне //Микроэкономика. 2018. №3. С.36-41.

2. Zhukovskaya I.V., Shinkevich A.I., Ostanin L.M., Yalunina E.N., Lushchik I.V., Zhukova M.A., Mokhova G.V. Features of economic zones’ regulation interms of economic instability // International Journal of Environmental and Science Education. 2016. Т. 11. № 18. P. 12787-12801.

3. Портер М. Международная конкуренция. М., Международные отношения, 1993. 896 с.

4. Жуковская И.В Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятия //Экономика и управление. 2010. № 4. С. 76-81.

5.Kapitonov I.A., Zhukovskaya I.V., Voloshin V.I.,  Shulus A.A Small  and medium-sized enterprises as a driver of innovative development of the Russian fuel and energy complex.// International Journal of Energy Economics and Policy 2017. Т. 7. № 3. P. 231-239.

Coronavirus Superstrategy: мировая проекция финансовой модели catastrophe just-in-time для выхода из кризиса на новую геоэкономическую нормальность

DOI: 10.33917/es-4.170.2020.6-19

Мир очень быстро и необратимо меняется. Критическая величина накопленных макроэкономических диспропорций требует радикальных управленческих решений. В качестве решения проблемы избрана catastrophe just-in-time — подготовка и реализация ключевых экстремальных событий, ориентированных на коренное переформатирование структуры управления мировой экономикой c выходом на новый глобальный инвестиционно-финансовый цикл на основе массированной эмиссии доллара США. Классическая модель переведения мировых кризисов в формат поэтапных глобальных финансовых итераций теперь дополнилась новым стратегическим инструментом — коронавирусом. Результатом реализации coronavirus superstrategy, по мощи аналогичной третьей мировой войне и успешно заменившей ее, является смена ключевых макроэкономических детерминант. США в очередной раз отсрочили на 10–15 лет финансовый коллапс. Масштаб финансовой спецоперации беспрецедентен по объемам ресурсов, территориальным масштабам и глубине воздействия: прежние ключевые игроки добровольно отдают свою идентичность за возможность сохраниться на Великой шахматной доске хотя бы в виде пешек. Претензии других стран на мировое лидерство сняты окончательно. Для России, в отличие от большинства стран — геоэкономических конкурентов, coronavirus reality явилась маркером, подтвердившим статус великой державы. На повестке дня — разработка стратегии экономического развития России применительно к новым условиям

Источники:

1. Агеев А.И., Логинов Е.Л. Россия в новой экономической реальности. М.: Институт экономических стратегий, Ассоциация «Аналитика», 2016. 460 с.

2. Агеев А.И., Логинов Е.Л. Новая большая война: хроники хорошо забытого будущего // Экономические стратегии. 2014. № 6–7. С. 16–33.

Солнечный свет против угля

DOI: 10.33917/es-3.169.2020.134-141

В статье раскрывается тема конкуренции угля и солнечной энергии как видов топлива. Приведено сравнение установленной мощности виртуальной солнечной электростанции и действующей угольной электростанции, размещаемых в пределах земельного отвода угольного разреза. Показаны перспективы развития угольной отрасли в части энергетических углей.

Источники:

1. Внутреннее потребление каменного угля и лигнита [Электронный ресурс] // Статистический Ежегодник мировой энергетики 2019. URL: https://yearbook.enerdata.ru/coallignite/coal-world-consumption-data.html.

2. Доклад об итогах развития мировой электроэнергетики в 2019 году. Global Electricity Review [Электронный ресурс] // RenEn — Renewable Energy — Возобновляемая энергетика. 2020. 10 марта. URL: https://renen.ru/dolya-solntsai-vetra-v-vyrabotke-mirovoj-elektroenergii-prevysila-8-poitogam-2019-g/

3. Развитие возобновляемой энергетики в Китае: перспективы до 2050 года [Электронный ресурс] // RenEn — Renewable Energy — Возобновляемая энергетика. 2019. 19 декабря. URL: https://renen.ru/renewable-energy-development-inchina-prospects-until-2050/

4. Woods B., Schlissel D. Risks Growing for India’s Coal Sector [Электронный ресурс] // Institute for Energy Economics and Financial Analysis. URL: https://ieefa.org/wp-content/uploads/2019/08/Risks-Growing-for-India-Coal-Sector_September-2019.pdf.

5. Солнечная энергия уже может конкурировать с углем [Электронный ресурс] // Ведомости. 2020. 19 февраля. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/02/19/823408-solnechnaya-energiya-uglem.

6. Автономные гибридные энергетические системы с ВИЭ для горной промышленности Африки [Электронный ресурс] // RenEn — Renewable Energy — Возобновляемая энергетика. 2019. 4 февраля. URL: https://renen.ru/autonomoushybrid-energy-systems-with-renewable-energy-for-the-africanmining-industry/

7. Динамика и прогноз мировых цен на уголь [Электронный ресурс] // Национальная Угольная Корпорация Россия. 2019. 7 августа. URL: https://ncoal.ru/posts/dinamika-prognozmirovyh-cen-ugol.

8. Энергетический бюллетень. 2019 г., декабрь [Электронный ресурс] // Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации. URL: https://ac.gov.ru/files/publication/a/26486.pdf.

Торговая война между США И КНР: кто победит?

DOI: 10.33917/es-3.169.2020.56-65

Вопросам торгово-экономической войны между США и Китаем было посвящено очередное заседание Богомоловского клуба, состоявшееся в Институте экономических стратегий 28 января 2020 г. С основным докладом выступил известный российский китаист, доктор экономических наук, профессор, директор Центра социально-экономических исследований Китая Института Дальнего Востока РАН, член Российской ассоциации китаеведов, Европейской ассоциации китаеведения Андрей Владимирович Островский.

 
Источники:

1. Статистический справочник Китая — 2018. Пекин: ГСУ КНР, 2018. С. 102.
2. Статистический доклад социально-экономического развития КНР в 2018 году. Пекин: ГСУ КНР, 2019.

Инновационная деятельность как важнейший фактор повышения инвестиционной привлекательности современной компании

В статье предпринята попытка обобщить системные знания, позволяющие сформировать современное представление о возможностях получения должного эффекта от инвестиций, а также инвестиционной привлекательности предприятия. Проанализированы показатели финансовой деятельности ПАО «НОВАТЭК», дана оценка инвестиционной привлекательности компании, определен комплекс мер, раскрывающих ее инвестиционный капитал, предложены мероприятия по интенсификации инновационной деятельности.

Источники:

1.     Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации. М.КноРус, 2017. 374 с.

2.     Родионов И.И., Божья-Воля Р.Н. Проектное финансирование. М.: Алтейя, 2016. 338 с.

3.     Тарелкин А.А. Развитие теоретических вопросов управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий //Российское предпринимательство. 2015. Том 16. № 10. С. 1421-1430. – doi: 10.18334/rp.16.10.266

4.     Финансовая отчетность ПАО «НОВАТЭК» по РСБУ за 2016-2018 гг. [Электронный ресурс] /Официальный сайт ПАО «НОВАТЭК». – Режим доступа: http://www.novatek.ru/ru/investors/disclosure/rusreporting/ (дата обращения: 15.09.2019).

5.     Эргардт О.И., Блудова Н.А. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия //Экономика. Профессия. Бизнес. 2015. №2. С.105-111.

В ожидании роста инвестиций

DOI: 10.33917/es-8.166.2019.16-23

В настоящее время перед Россией стоит задача увеличения темпов экономического роста до среднемировых. Поскольку экономика страны в течение нескольких лет находилась в кризисном и послекризисном состоянии, действенные меры следует принимать во всех ее отраслях. Конечно, на первый план выходит вопрос стимулирования инвестиционной активности. Несмотря на ускорение роста экономики по итогам 2018 г., согласно официальным данным, инвестиции в России в условиях высокой внешней и внутренней неопределенности еще не восстановились до докризисного уровня. В статье поднимается вопрос о необходимости создания благоприятного инвестиционного климата и принятия специальных мер и программ с целью привлечения отечественных и иностранных инвесторов и увеличения объема и качества инвестиций, которые будут способствовать экономическому росту России

Источники:

1. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2014 г. № 328 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации „Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности“» [Электронный ресурс] // Официальный сайт Правительства РФ. URL: http://static.government.ru/media/files/1gqVAlrW8Nw.pdf.

2. Мониторинг «Об итогах социально-экономического развития РФ в 2016 году» [Электронный ресурс] // Министерство экономического развития РФ. URL: http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/2017070204.

3. Аганбегян А.Г. Главная причина стагнации России // Вольная экономика. 2017. № 1. С. 19.

4. Финансовая стабильность [Электронный ресурс] // Центральный банк РФ. URL: https://cbr.ru/analytics/fin_stab/

5. Об индексе потребительских цен в декабре 2018 года [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики. URL: https://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d04/1.htm.

6. Aghion P., Howitt P. A model of growing through creative destruction // Econometrica. 1992. N 2. Vol. 60. P. 323–351.

7. Bahmani-Oskooee M., Hajilee M. On the relation between currency depreciation and domestic investment // Journal of Post Keynesian Economics. 2010. N 4. Vol. 32. P. 645.

8. Федеральный закон от 29 ноября 2018 г. № 459-ФЗ «О федеральном бюджете на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов» [Электронный ресурс] // Министерство финансов РФ. URL: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=126363.

9. Экономисты ВШЭ и МГУ поспорили о вкладе россиян в ускорение экономики [Электронный ресурс] // Ведомости. 2019. 9 апреля. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2019/04/09/798697-vshe-posporili-vklade-ekonomiki.

10. Гимпельсон В.Е. Нужен ли российской экономике человеческий капитал? Десять сомнений // Вопросы экономики. 2016. № 10. С. 129–143.

11. Любимов И. От человеческого капитала к экономическому росту: прямая дорога или долгое блуждание по лабиринту? // Вопросы экономики. 2017. № 8. С. 5–23.

12. Прогнозы социально-экономического развития Российской Федерации и отдельных секторов экономики [Электронный ресурс] // Министерство экономического развития РФ. URL: http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/prognoz.

13. Нордеа Банк [Электронный ресурс] // Facebook. URL: https://www.facebook.com/nordea.bank.russia/?hc_ref=ARSeEDehQd1DZX0TYU4nosUh6o3vzjZmihYpfSOc-FLdiEMnZmAESup1ErRfNFNPW2A&fr.

14. Обзор и прогноз для рынка розничной торговли России в 2018–2019 [Электронный ресурс] // Promdevelop. URL: https://promdevelop.ru/obzor-rynka-roznichnoj-torgovli-v-2018-2019-v-rossii/

15. Бюджетная политика [Электронный ресурс] // Министерство финансов РФ. URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/budget/policy/

16. Кусек П., Силва А. Чего хотят инвесторы. Восприятие и опыт транснациональных корпораций в развивающихся странах [Электронный ресурс] // Вестник международных организаций. 2018. № 4. С. 160–194.

17. 88% российских руководителей отмечают, что вести бизнес в России сложно [Электронный ресурс] // PwC в России. URL: https://www.pwc.ru/ru/press-releases/2018/businessin-russia.html.

 

Куда идешь, Россия?

DOI: 10.33917/es-5.163.2019.58-69

Чтобы ответить на вопрос «Куда идешь, Россия?», авторы статьи проанализировали в социальном и экономическом аспектах период неолиберального реформирования. Подвели итог политическому противостоянию в лихие 90-е. Выявили основные тенденции комплексного развития РФ на ближнюю и среднесрочную перспективы. Впервые возникшая в стране ситуация, когда системный научный и ментальный подходы не находятся в бинарной оппозиции, а пребывают во взаимодействии исследовательских технологий, позволяет надеяться на успешное исследование сложных акторов общественной жизни. Для успешного развития России, по мнению авторов, необходима суверенизация деятельности государства и общества; поддержка креативных направлений в интеллектуальной сфере; возвращение масс в активную политику; восстановление прямого и честного диалога между властью и гражданским обществом, без чего невозможно избавить значительную страту населения от мегакогнитивного искажения в отношении их надежд на социально справедливую трансформацию общества.

Источники:

1. Осипов Г.В. Российская академия наук — великое национальное достояние / Г.В. Осипов; Рос. акад. наук, Ин-т соц.-полит. исслед. (ИСПИ) РАН. М.: Изд-во Рос. гос. соц. ун-та, 2006.

2. Новый живописец общества и литературы, составленный Николаем Полевым. Ч. 3. М., 1832. С. 6–7.

3. Бондаренко В. Трудно быть русским. Новый экстремизм. М.: Метагалактика, 2007. С. 6.

4. Лазарсфельд П., Мертон Р. Массовая коммуникация, массовые вкусы и организованное социальное действие: В кн.: Левада Ю. Сочинения // Избранное. Социологические очерки. 2000–2005. М.: Издатель Карпов Е.В., 2011. С. 52.

5. Зиновьев А. О России, о Западе, о загранице и о себе… // Стенограмма совместного заседания Академии социальных наук, Московского интеллектуально-делового клуба, клуба «Реалисты» и Института социально-политических исследований РАН. 29 октября 1997 г. М.: ИСПИ РАН, 1998. С. 8.

6. Гоулдманн К. Международные отношения: общие проблемы: В кн.: Политическая наука: новые направления / Под ред. А. Гудина, Х.-Д. Клингеманна; пер. с англ. М.: Вече, 1999. С. 400.

7. Кокошин А. О системном и ментальном подходах к мирополитическим исследованиям: Краткий очерк. 2-е изд., испр. и доп. М.: Ленанд, 2008. С. 54.

8. Шпенглер О. Закат Европы. Т. I. Образ и действительность. М. — Пг.: Изд-во Л. Френкель, 1923.

9. Foucault M. Power/Knowledge: Selected Interviews and Other Writings 1972–1977, ed. Colin Gordon, New York: Pantheon Books, 1980. P. 53.

10. Пелс Д. Смешение метафор: политика или экономика знания? В кн.: Знание: собственность и власть. М., 2010. С. 11–12.

11. Бурдьё П. Начала. М., 1994. С. 11.

12. Кара-Мурза С.Г. Кризисное обществоведение: Курс лекций. Ч. I. М.: Научный эксперт, 2011. С. 6.

13. Баунов А. Миф тесен. М., 2015. С. 10–11.

14. Лосев А. Диалектика мифа: Предисловие: В кн.: Философское наследие / Состав., науч. подг. текста, общ. ред. А.А. Тахо-Годи, В.П. Троицкого. М.: Мысль, 2001. С. 14–15.

15. Осипов Г.В. Социология и социальное мифотворчество. М.: Норма, 2002. 656 с.

16. Осипов Г.В. Социальное мифотворчество и социальная практика. М.: Норма, 2000. 543 с.

17. Трубецкой С.Н. О природе человеческого познания. В кн.: Сочинения. М.: Мысль, 1994. С. 495.

Рекомбинация долгов развивающихся стран перед Россией: конвертация финансовой задолженности в долгосрочную аренду имущественных активов

Целью статьи является рассмотрение возможностей оперирования задолженностями развивающихся стран перед Россией. Предлагается модель конвертации финансовой задолженности в долгосрочную аренду имущественных активов (территории, акватории и пр.). Рекомбинация долгов в долгосрочную аренду территории позволит нашей стране достичь геостратегических результатов сейчас или же отложить на будущее, когда это станет для нас особенно выгодно. Данная модель зачета (уплаты) долга страны-должника за право аренды Россией участка территории страны-должника на 100 лет вперед с исключительными правами использования по типу специальной экономической зоны должна защитить интересы России и российских компаний с учетом возможных будущих ситуаций как мирного, так и военного характера. Опыт США, которые взяли у Российской империи в аренду Аляску и до сих пор ее отдают, подтверждает эффективность предложенной модели.